Đằng sau xu thế đầu tư mạnh vào trái phiếu trên toàn cầu trong thời gian gần đây

Hàn Quốc miễn thuế cho người nước ngoài đầu tư trái phiếu chính phủ Bộ trưởng Tài chính Choo Kyung-ho cũng cho biết, chính phủ nước này có kế hoạch nâng giới hạn miễn thuế cho khách du lịch trong nước lên 800 USD/người từ mức 600 USD hiện nay.

Vì sao doanh nghiệp Mỹ đổ xô phát hành trái phiếu trong tháng 5? Nếu không tính năm 2020 khi mà lãi suất ở mức siêu thấp khiến cho doanh nghiệp đua nhau phát hành đến 196 tỷ USD trái phiếu, giá trị phát hành trái phiếu tháng 5/2023 như vậy cao nhất trong 7 năm trở lại đây.

Các tổ chức quản lý tài sản lớn trên thế giới hiện đang trở lại với tài sản đầu tư mang lại thu nhập cố định nhằm tìm kiếm lợi suất hấp dẫn hơn, theo nội dung bài báo mới được Financial Times đăng tải.

Trong 12 tháng qua, lãi suất trái phiếu tại Mỹ đã tăng mạnh, giá trái phiếu giảm. Lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn dài hiện cao hơn so với bất kỳ thời điểm nào trong thập kỷ qua.

Khi mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang tiến dần đến điểm cuối của quá trình siết chặt chính sách tiền tệ, nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đang mua vào cả trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp.

“Thị trường trái phiếu lại đang sôi động trở lại, lần đầu tiên sau khoảng thời gian dài. Họ đã mệt mỏi với lãi suất 0% trong vài năm”, trưởng bộ phận đầu tư của quỹ toàn cầu T Rowe Price – ông Sebastien Page nói với Financial Times chỉ ra.

Ông Page nói: “Thực sự mọi chuyện rất đơn giản. Lợi suất hiện nay cao hơn so với trước đây, điều đó cũng đồng nghĩa nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận thu về cao hơn kỳ vọng”.

Hơn 332 tỷ USD đã được rút ra khỏi các sản phẩm đầu tư mang lại thu nhập cố định tại Mỹ tỏng năm vừa qua, theo số liệu của Morningstar. Tuy nhiên giờ đây xu thế này đã đảo chiều, hơn 100 tỷ USD được đổ vào các quỹ mang lại tài sản cố định trong 4 tháng đầu của năm nay.

“Chúng ta đang chứng kiến những dòng vốn tìm đến sản phẩm thu nhập cố định. Dường như giai đoạn đầu của thị trường cổ phiếu đang xảy ra trên thị trường trái phiếu, có khác là dòng vốn tìm đến tài sản đầu tư lợi suất cố định mà thôi”, CEO quỹ State Street Global Advisors quy mô 3,6 nghìn tỷ USD – ông Yie-Hsin Hung phân tích.

Còn theo CEO quỹ quy mô 2,2 nghìn tỷ USD có tên Capital Group, ông Mike Gitlin, công bố: “Tại Capital Group, chúng tôi đang chứng kiến khoảng 500 triệu USD dòng vốn mới vào thị trường trái phiếu mỗi tuần”.

Ông Gilin nói thêm: “Tôi nghĩ bạn sẽ chứng kiến đến 1 nghìn tỷ USD vào thị trường trái phiếu trong vài năm tới. Điều đó sẽ đến, xu thế đầu tư vào trái phiếu sẽ ngày một mạnh mẽ hơn”.

Thị trường trái phiếu toàn cầu trong năm ngoái đã chứng kiến nhiều biến động khác thường. Lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 2 năm, loại lợi suất vốn thường biến động ngược chiều với kỳ vọng lãi suất cơ bản đồng USD, tăng từ 0,7% lên 4,4%. Lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 10 năm trong khi đó tăng từ mức 1,5% lên 3,8%. Lợi suất của hai loại trái phiếu này hiện giờ là 4,2% và 3,6%. Giá trái phiếu thường giảm khi lợi suất tăng lên.

Việc trái phiếu mang lại lợi suất cao hơn đang khiến cho thêm nhiều nhà đầu tư hiện đang sở hữu các tài sản khác vốn không thích rủi ro sẽ chuyển tiền sang trái phiếu. Giám đốc điều hành tại quỹ Franklin Templeton, bà Jenny Johnson, phân tích: “Cuối cùng, người ta sẽ có thể phân bổ tiền vào tài sản cố định và thu về lợi suất. Người ta có thể phân bổ khoảng 30% tiền vào quỹ hưu trí nhưng vẫn đạt được mục đích lợi nhuận của mình”.

Nhà đầu tư đang kỳ vọng rằng Fed sẽ có thể buộc phải hạ lãi suất ngay từ năm nay.

Nhà đầu tư bán mạnh dầu bởi dự báo Fed vẫn siết chặt chính sách tiền tệ Theo hai nhà hoạch định chính sách tiền tệ Mỹ, lạm phát Mỹ dường như không hạ nhiệt đủ nhanh để có thể cho phép Fed hãm lại tốc độ điều chỉnh lãi suất.

Chính phủ Anh đầu tư 15 triệu Đô la Mỹ cho chuyển dịch năng lượng xanh tại Đông Nam Á Tổ chức Đầu tư Quốc tế Anh (BII) mới đây đã đưa ra cam kết đầu tư 15 triệu Đô la Mỹ vào Quỹ Chuyển dịch Năng lượng Châu Á SUSI (SAETF), nhằm thúc đẩy quá trình tăng trưởng kinh tế sạch bền vững và chuyển dịch năng lượng xanh của khu vực Đông Nam Á, trong đó có Việt Nam.